鉅大LARGE | 點擊量:668次 | 2020年02月14日
新能源汽車擴產(chǎn)夠猛 “鈷”爺逐步告別寒酸日子
特斯拉上海工廠復(fù)工,重新激活了下游產(chǎn)業(yè),再加上Model3超預(yù)期的銷量,“鈷”這類小金屬需求預(yù)期再次增強,不同于去年中旬的“寒酸”,如今“鈷”爺已經(jīng)翻身。
另一方面,受新冠肺炎疫情影響,鈷冶煉企業(yè)復(fù)工、運輸成了一大難題,鈷鹽廠購買原料輔料相應(yīng)延后,鈷鹽廠也開始出現(xiàn)惜售情況,鈷鹽開始逐步提價。
鈷價反彈幅度可觀
鈷作為周期性商品,價格主要受供給、庫存和需求三個因素影響。據(jù)Wind顯示,目前鈷礦的最新價格為27萬元/噸,較2019年7月份冰點價格(21.60萬元/噸)回升25%,彼時上證報也曾多次提示“鈷”逆勢投資的機會。
再看另外幾個主要的鈷產(chǎn)品,硫酸鈷最新價格為52元/千克,年初至今漲幅約15.56%;四氧化三鈷約190元/千克,年初至今漲幅9.2%;鈷粉288元/千克,年初至今漲幅約6.67%。
但從價格上來看,“鈷”爺已今非昔比,據(jù)記者了解,由于前期鈷價萎靡不振,鈷價幾乎等同開采成本,讓礦企開采動力不足,下游庫存儲備大幅縮減。
新冠肺炎疫情影響短期物流、工期,鈷鹽價格順勢上漲,也可以從側(cè)面看出當(dāng)前鈷行業(yè)庫存較低,未來隨著以特斯拉為代表的新能源汽車和5G手機的需求不斷提升,下游企業(yè)或?qū)⒀a庫存,進一步拉動鈷價上漲。
中信建投在其研報中表示,2019年底,嘉能可Mutanda礦的停產(chǎn),使其2020年鈷的產(chǎn)量較2019年下降1.2萬噸左右,同時洛陽鉬業(yè)的鈷產(chǎn)量也在下滑,預(yù)計其他鈷企業(yè)的增量無法彌補兩大龍頭企業(yè)產(chǎn)量的下滑,鈷行業(yè)供給端將出現(xiàn)變化,目前行業(yè)庫存仍處于低位,價格有望持續(xù)上漲。
幾位“鈷”爺日子如何
從經(jīng)營業(yè)績上看,受2019年鈷價萎靡影響,A股鈷產(chǎn)業(yè)上市公司當(dāng)年的業(yè)績都不盡如人意,但幾家公司也在產(chǎn)業(yè)低谷時果斷抄底,等待產(chǎn)業(yè)回暖。
華友鈷業(yè)預(yù)計2019年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期相比將減少85%-95%;寒銳鈷業(yè)預(yù)計歸屬于上市公司股東的凈利潤為1000萬元至1500萬元,比上年同期下降約97.88%至98.59%。
寒銳鈷業(yè)目前擁有5000噸氫氧化鈷、4500噸鈷粉以及1萬噸電積銅的產(chǎn)能。2020年6月,公司科盧韋齊2萬噸電積銅和5000噸電積鈷項目將迎來投產(chǎn),進一步增厚公司業(yè)績。此外,近期公司非公開發(fā)行股票申請獲得中國證監(jiān)會受理,如獲得核準,公司將再增加10000噸/年金屬量鈷新材料及26000噸/年三元前驅(qū)體項目。
華友鈷業(yè)鈷鹽產(chǎn)能最大,業(yè)績彈性較大。2019年,公司以發(fā)行股份的方式購買華友衢州15.68%股權(quán),交易完成后持有華友衢州100%股權(quán)。華友衢州主要產(chǎn)品為四氧化三鈷、硫酸鈷等,這些都是前驅(qū)體主要原材料。
洛陽鉬業(yè)預(yù)計2019年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤區(qū)間為17億元至20億元,與上年同期相比減少26.36億元至29.36億元,下降幅度為56.86%至63.33%。
公司2019年11月通過一番資本運作,間接持有華越鎳鈷(印尼)21%股權(quán),公司擬通過這次投資參與在印度尼西亞Morowali工業(yè)園區(qū)建設(shè)紅土鎳礦濕法冶煉項目,用于生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)6萬噸鎳金屬量的混合氫氧化鎳鈷(MHP)。
洛陽鉬業(yè)公告中顯示,公司目前是全球第二大鈷生產(chǎn)商,于國際市場銷售氫氧化鈷。根據(jù)英國商品研究所(CRU)數(shù)據(jù)顯示,2018年,全球鈷金屬產(chǎn)量約13.11萬噸,公司當(dāng)年的鈷金屬產(chǎn)量1.87萬噸,占全球產(chǎn)量的14.26%。