鉅大LARGE | 點擊量：616次 | 2021年04月30日
電池充電樁配得上“新基建”嗎？
充電樁作為新能源汽車產業發展必不可少的一環。但與整車公司、動力鋰電池產業鏈等板塊相比，一直以來，市場關注度與熱度相對有限。之所以成為被“遺忘”的一域，有其現實的原因。
對此我們可以引述雪球用戶“紅葉歸處是秋風”一組投研數據以管窺豹：國家電網的150kw充電樁完整的建設費用在13萬人民幣，增容費占50％，而德國的380kw充電樁完整的建設費用60萬美金，按0．89歐電價收費，30年都回不了成本……所以目前市場的投資者除了政府，還不會有人想在重資產投資里去“做善事”投資電網充電樁基建。
現實問題固然存在，但從中長期視角來看，在產業規律驅動下，我國的充電樁行業必定將有長足發展，并誕生可期的投資機遇。
立足現實，本文全面梳理了充電樁相關的八大問題并試圖將其研究透徹，包括：
一、充電樁配得上“新基建”嗎？
符合Exic IIB T4 Gc防爆標準
充電溫度：0~45℃
-放電溫度：-40~+55℃
-40℃最大放電倍率：1C
-40℃ 0.5放電容量保持率≥70%
二、充電樁經歷了怎么樣的前世今生？
三、充電樁市場到底還有多大空間？
四、充電樁行業參與格局如何？
五、目前行業存在什么痛點？
六、哪類充電樁將成為重點方向？
七、未來會出現怎么樣的發展趨勢與商業模式？
八、充電樁什么公司最值得關注？
鑒于篇幅較長，我們特將本文涉及的第8個問題單獨成篇，具體可見我們的次條文章《起底充電樁“三強”：特銳德vs星星充電vs國電南瑞》。
01、充電樁配得上“新基建”嗎？
如上表整理的相關政策、文件、會議等，相關部委近年來持續關注、加強新能源汽車充電基礎設施即充電樁建設，甚至今年中央還將其納入了“新基建”——“新基建”包括5G基站建設、特高壓、高鐵和城市軌道交通、人工智能、大數據中心、工業互聯網、新能源汽車充電樁七大領域。
汽車是我國制造業中規模最大的產業，新能源汽車替代傳統燃油車是目前看來確定性極高、市場空間極廣的大趨勢，也是我國從汽車大國走向汽車強國的必由之路。
而充電樁是新能源汽車配套基礎設施，包括充電模塊、主控制器、檢測模塊、防雷模塊、通信模塊等，直連電網負責給汽車充能，推進充電樁建設是落實新能源汽車產業建設的必要條件，若建設乏力，將成為制約新能源汽車推廣的首要問題。并且充電樁建設量的規劃是達到車樁比1：1，出售一輛新能源汽車就有一臺充電樁規劃建設。
處于成長期的充電樁與新能源汽車，關聯利益大，易受政策波動影響，而在新能源車向市場化方向轉型、補貼退坡的情況下，國家政策扶持方向重點轉向充電樁理所應當，這一場極其龐大的工程入選“新基建”以開啟新一輪發展也合情合理。
02、充電樁經歷了怎么樣的前世今生？
充電樁發展可分為4個階段：
【1】2010年之前的萌芽期
此時充電樁行業還處于探索階段，2006年比亞迪建立了首個電動汽車充電站；08年為了滿足綠色奧運，建設了滿足50輛電動大巴需求的集中式充電站；09年上海先行建成商業運營管理的充電站。總的來說，2010年以前都是小打小鬧，以形式主義為主。
【2】2011－2014的初步發展期
這期間充電樁市場由國家主導，重要參與者包括國家電網、南方電網和普天新能源，且以公共汽車或政府內部用車為主，年新增充電樁不足僅幾千臺，市場規模還很小，以行業摸索為主。
【3】2015－2018的爆發期與洗牌期
2014年十一月《有關新能源汽車充電設施建設獎勵的通知》出臺，首次將新能源汽車購置環節與充電設施補貼掛鉤，特來電、星星充電等民間資本加入市場；2015年發改委、工信部等的《電動汽車充電基礎設施發展指南（2015－2020年）》提出到2020年車樁比達到1：1的發展目標，大規模的投資建設開啟，行業爆發，各公司跑馬圈地，促使2015年、2016年充電樁增速分別達到743％、233％。
由于擴張太快、趨于盲目，建設標準出現一系列問題，2017和2018年充電樁建設增速也驟降到57％、62％，競爭的加劇導致公司差距拉大，部分玩家出局，行業洗牌加快。
【4】目前的新基建時期
2019年，我國公共充電樁總量達到51．6萬臺，政策補貼由新能源車向充電設施傾斜，行業逐漸成熟，部分公司也開始盈利，而行業的方向由建設端向質量更高的運營端轉移，在技術、市場、盈利模式上將出現變革。2020年三月充電樁被正式納入新基建，國家重視程度加大，窗口期也將縮短，在新商業模式探索、新一輪政策指導用途下，充電樁發展新通道開啟，迎來新機遇。
03、充電樁市場到底還有多大空間？
2015年印發的《電動汽車充電基礎設施發展指南》中提到的建設目標是到2020年建成480萬個充電樁，滿足500萬輛新能源汽車充電需求，其中，公共充電樁50萬個，私人充電樁430萬個，車樁比基本達到1∶1。
然而，目前充電網絡建設遠落后于規劃，截至2019年底我國新能源汽車保有量380多萬輛，充電樁數量120多萬個，車樁比3：1，充電樁建設速度未來要快于新能源車銷售量。
從新能源汽車產業大角度上看，預計新能源汽車2025年滲透率達到18％，2030年達到30％，那么我國新能源汽車保有量將在2025年達到1600萬輛，2030年達到5200萬輛。要在未來達到較為合理的車樁比1∶1，充電樁數量也差不多是這個數字，發展潛力極強。
【1】5年內國內市場規模超千億
目前國內車樁比約3：1，短時間內將基本保持這個比例，充電樁增量速度會逐漸趕上新能源汽車增量，到2025年前后增量上實現反超，工信部規劃的是到2025年建成公共樁200萬個，私人樁1000萬個，不過估計難以實現，預計到2025年車樁比應在2：1到3：1之間。
直流樁和交流樁比例上，私人充電樁重要是成本較低的交流樁，單個投資額約為0．3萬元；公共充電樁2019年直流與交流之比維持為4：6，隨著充電效率的需求提高，直流充電樁的比重會持續攀升，這點后面還會詳細說，因此到2025年二者比例會朝著1：1發展，單個樁投資額約為8萬和0．8萬。
所以，根據敏感性分析，假定2025年車樁比的范圍在2到3之間，直流充電樁比例在45％～60％，那么我們預計2020－2025年這五年內國內充電樁市場規模超過一千億元，在1186－2365億之間。
【2】10年內國內市場規模近萬億
預計到2030年車樁比會接近1：1的合理值，到時我國新能源汽車會達到5200萬輛，充電樁10年內增量空間在5000萬臺左右，是5年內增量的5－9倍，建設規模就將超過5000億。并且2025年附近運營模式完善、行業格局基本穩定之后，充電樁服務費也會高速上升，帶來新的空間，疊加起來可達到近萬億市場。
另外，從2019年國際能源署IEA公布《GlobalEVOutlook2019》報告和恒大研究院任澤平的研究上看，到2030年全球私人充電樁預計保有量分別達到12800－24500萬臺，總充電功率達1000－1800GW，總充電量達480－820TWh；
公共充電樁預計保有量達到1000－2000萬臺，總充電功率113－215GW，總充電量70－124TWh。
綜合全球平均情況看，2030年公共樁均價3萬／臺、私人充電樁均價0．4萬／臺、電費0．5元／kWh、服務費0．7元／kWh，因此2030年全球充電樁規模0．81－1．58萬億元，充電費用規模0．66－1．13萬億元，共計約1．5－2．7萬億。
國內市場本就是全球最大的汽車市場，又因為國情不同，公共樁與私人樁比例遠高于歐美，因此充電樁價值更高，預計可占全球充電樁市場份額的40％，那么國內充電樁設備和服務市場規模將達到6000億－1．08萬億。
