鉅大LARGE | 點擊量：603次 | 2022年01月15日
財政補貼"斷奶"將至，鋰電后市怎么走？
經(jīng)過十幾年政策呵護下的發(fā)展，鋰電產(chǎn)業(yè)已具備市場規(guī)模。財政補貼完全退出是必然趨勢。在"斷奶"后，國內(nèi)鋰電公司將置身于全球的產(chǎn)業(yè)競爭中，屆時，能和國外尤其是日韓公司同臺競爭而不處于下風(fēng)嗎？
發(fā)展新能源汽車是落實新發(fā)展理念的集中體現(xiàn)，是我國從汽車大國邁向汽車強國的必由之路。經(jīng)過十多年的精心培育，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展取得顯著成績，產(chǎn)銷量、保有量居世界首位，技術(shù)創(chuàng)新在全球處于并跑甚至領(lǐng)跑位置，一批整車和動力鋰電池骨干公司茁壯成長，產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景廣闊。然而，前途是光明的，道路是曲折的。我國新能源汽車之所以能取得如此迅猛的發(fā)展態(tài)勢，既得益于產(chǎn)業(yè)本身的市場潛力，也得益于國家和地方的補貼政策。
"隨著市場的快速上升，新能源汽車生產(chǎn)成本逐步下降，應(yīng)用優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)，具備了到2020年財政補貼退出的條件。"在此前的全國政協(xié)召開雙周協(xié)商座談會上，相關(guān)委員提出了建言。財政補貼退坡，若到2020年真要徹底取消，"斷奶"后的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈該如何向前走？
補貼完全退出的"坎兒"太陡，怎么破？
2018年上半年，我國新能源汽車產(chǎn)銷量和保有量，均占據(jù)全球市場半壁江山。已公開的新能源汽車產(chǎn)量超過2000萬輛，是國家規(guī)劃設(shè)定2020年目標達到200萬輛的10倍，新一輪產(chǎn)量過剩正在形成。但是，補貼退出或?qū)?dǎo)致新能源汽車銷量驟降，從而傳導(dǎo)至鋰電行業(yè)，"財政補貼完全退出以后，每年新能源汽車的市場銷售量，可能從現(xiàn)在每年上升50%以上，下降到40%。這個‘坎兒’會不會太陡？"經(jīng)濟委員會副主任、工業(yè)和信息化部原副部長蘇波曾提出這個問題。因此，應(yīng)穩(wěn)妥處理新能源汽車投資和發(fā)展產(chǎn)量過剩問題。
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對此，財政部副部長劉偉指出，補貼政策將會同有關(guān)部門繼續(xù)堅持"扶優(yōu)扶強"的政策導(dǎo)向，充分聽取和吸收行業(yè)和專家的意見建議，調(diào)整完善補貼技術(shù)標準，并且給公司留出過渡期；同時，按照2020年后補貼政策退出的設(shè)計，參照美國、德國等國家推廣新能源汽車的相關(guān)經(jīng)驗，不斷完善其他相關(guān)政策措施；此外，推進破除地方保護，營造統(tǒng)一市場。中央財政通過獎補政策，引導(dǎo)地方將購置補貼轉(zhuǎn)為支持充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運營、新能源汽車使用和運營，切實優(yōu)化新能源汽車使用環(huán)境。
降本提質(zhì)是鋰電行業(yè)后市的主趨勢
在國家扶優(yōu)扶強政策引領(lǐng)下，好的車輛、電池、零部件供不應(yīng)求，低端車輛、零部件則供大于求，優(yōu)勝劣汰趨勢已經(jīng)非常明顯。
證券市場是國家經(jīng)濟晴雨表，從今年鋰電板塊指數(shù)就能看出資本市場對未來行情的看法，從今年年初至今鋰離子電池指數(shù)下跌超30%，跌幅較大；而第四季度市場擔憂明年補貼政策，預(yù)計風(fēng)險偏好有所下降，因此，投資者對今年第四季度及明年一季度的鋰電行業(yè)持謹慎態(tài)度。
王傳福曾建議，提前明確補貼退坡時間節(jié)點及要求。政策的不確定性和臨時變化，不利于行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。由于申報環(huán)節(jié)、核查手續(xù)及里程要求等因素影響，目前國、地補資金的撥付時間大大延長。
根據(jù)數(shù)據(jù)，2018年第三季度電池行業(yè)實現(xiàn)營收同比上升超20%，環(huán)比上升6%左右，重要增量貢獻來源于電池板塊和設(shè)備板塊，同比上升分別為48%和43%。2018年第三季度，整體實現(xiàn)歸母凈利潤同比上升23%，環(huán)比下降15%。受價格下跌影響，鈷板塊、鋰板塊環(huán)比均出現(xiàn)較大下降。2018年第三季度，行業(yè)毛利率為28%，較第二季度環(huán)比下降3%，同比下降3%。電池、設(shè)備、材料等龍頭公司的市場表現(xiàn)超出市場表現(xiàn)，好的電池及關(guān)鍵材料設(shè)備仍供不應(yīng)求，因此，"降本提質(zhì)"是鋰電行業(yè)后市發(fā)展的趨勢。
CATL曾毓群指出，"發(fā)展新能源汽車是我們從汽車大國走向汽車強國的必由之路。我們要考慮，其中的‘強國’如何含義。首先技術(shù)上要不斷提升，保持先進水平。其次是兼顧不同層次汽車的生產(chǎn)，既要做好普通車，也要做好高端車。未來，電動汽車和智能化、自動駕駛緊緊聯(lián)系在一起。占領(lǐng)電動汽車制高點，是我們實現(xiàn)汽車強國夢的重要推手。"
分析發(fā)現(xiàn)，市場對高鎳三元電池的關(guān)注度比較高。補貼政策預(yù)計進一步偏好于高能量密度、高續(xù)航車型，因此，市場對如何保障安全性條件下提升能量密度的關(guān)注度較高，而目前高鎳是解決該問題預(yù)期較高的技術(shù)路線。預(yù)測高鎳之后的下一代選擇可能是富鋰錳基材料、固態(tài)電池。目前市場都在等待2019年補貼政策落地，據(jù)悉，2019年補貼預(yù)計下降30%至40%。
經(jīng)過十幾年政策呵護下的發(fā)展，鋰電產(chǎn)業(yè)已具備市場規(guī)模。財政補貼完全退出是必然趨勢。在"斷奶"后，國內(nèi)鋰電公司將置身于全球的產(chǎn)業(yè)競爭中，屆時，能和國外尤其是日韓公司同臺競爭而不處于下風(fēng)嗎？拭目以待。
