鉅大LARGE | 點擊量：899次 | 2022年02月10日
動力鋰電池產業鏈全線"爆單"：原材料價格"瘋漲"仍供不應求
日前，某招聘網站上，一則有關CATL（300750.SZ）的招聘信息引發熱議。
該招聘信息為CATL工人招聘中心官方賬號公布，重要招聘崗位涉及生產制造。職位描述稱，因年終訂單暴漲，為鼓勵大家春節繼續留守加班工作，以保證公司出貨，特設重大獎金激勵。激勵方法顯示，不僅春節3天有法定3倍的工資，二月每天還額外獎勵200元，即該月不回家過年，一線工人的純收入將達到13100元。
據了解，由于市場需求過旺，多家動力鋰電池制造公司訂單"爆漲"。我國汽車工業協會數據顯示，2020年十二月，我國動力鋰電池銷量共12.2GWh，同比上升56.9%。其中，三元電池銷售6.5GWh，同比上升9.3%，占動力鋰電池總銷量的53.2%；磷酸鐵鋰離子電池銷售5.6GWh，同比上升244.2%，占動力鋰電池總銷量的45.8%。
受市場強需求帶動，包括鋰鹽、電解鈷、銅箔等動力鋰電池原材料的價格也持續上漲。多家上游正極材料公司正加緊排產并擴大產量。據SMM數據，2020年有10家上游正極材料公司相繼擴產，預計將擴充高鎳三元正極材料、鋰離子電池正極材料等共計58.5萬噸。
動力鋰電池原材料價格"瘋漲"
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隨著國內新能源汽車市場的復蘇走強，和新能源汽車密切相關的動力鋰電池產業鏈迅速回溫，裝機量節節攀升。據我國汽車動力鋰電池產業創新聯盟數據，2020年我國動力鋰電池裝車量累計63.6GWh，同比上升2.3%。
得益于市場強需求帶動，包括鋰鹽、電解鈷、銅箔等動力鋰電池原材料的價格也持續上漲。據SMM數據，截至一月十八日，電解鈷平均價為29.95萬元/噸，較2020年年初以來最低位上漲26.1%；電池級碳酸鋰平均價為6.3萬元/噸，較2020年年初以來最低位上漲58.49%；氫氧化鋰平均價為4.82萬元/噸，較2020年年初以來最低位上漲14.88%。
值得一提的是，即便價格"瘋漲"，但部分原材料公司仍出現供不應求的情況。行業頭部公司贛鋒鋰業（002460.SZ）在和投資者交流互動時稱，公司氫氧化鋰設計產量達到8.1萬噸/年，碳酸鋰設計產量為4.05萬噸/年。但在供應方面，目前公司鋰產品供應緊張，特別是一月、二月受春節假期的影響，產品供不應求。公司預計今年鋰鹽產品都將處于供應偏緊的狀態。
"在新能源汽車及3C消費電子的帶動下，未來鋰需求增速將維持在20%以上，若考慮到產業鏈自身的補庫需求，2021年將出現供不應求的局面。"中泰證券方面表示。
鋰離子電池需求走高也進一步帶動了相關制造輔料價格上漲。以鋰離子電池關鍵輔料銅箔為例，由于相關產品正處于迭代期，疊加國際銅價持續波動、新能源汽車市場需求回升等因素，銅箔市場供需日益不平衡，價格順勢上漲。據百川盈孚數據，2020年十二月，6微米銅箔價格已升至76元/公斤，較同年三月最低值上漲7.8%；8微米銅箔價格則為94元/公斤，較同年最低值上漲5%，漲勢較為明顯。
中原證券在相關研究報告中表示，全球新能源汽車行業景氣持續向上，碳減排共識為行業發展長期動力，結合上游原材料價格總體已觸底，我國動力鋰電池產業鏈優勢顯著，總體預計鋰離子電池板塊在2021年業績增速提升。
產業鏈頭部公司加緊擴產
事實上，CATL"重金急聘"生產制造人員，或和其近段時間內快速擴充產量有關，而這背后則是全球動力鋰電池產業鏈持續走熱的縮影。據韓國SNEResearch預測，2025年全球鋰離子電池出貨量或達1160GWh，形成從"GWh"到"TWh"的跳躍。
2020年末，CATL公布通告稱，擬在四川省宜賓市臨港經濟技術開發區內，投資擴建動力鋰電池宜賓制造基地項目；擬在福建省寧德市福鼎市投資建設動力鋰電池生產基地，項目總投資不超過170億元。此外，CATL擬在江蘇省溧陽市中關村高新區內，投資建設江蘇時代動力及儲能鋰離子電池研發和生產項目（四期），項目總投資不超過120億元。
除CATL外，國內其他動力鋰電池制造巨頭也正加快產量布局。其中，中航鋰電廈門A6項目總投資100億元，規劃總產量20GWh，全球規劃產量已超過200GWh；蜂巢能源宣布投資155億元在德國建立年產24GWh電池廠；比亞迪弗迪電池第二事業部GZB廠的首條生產線也將于四月投產，一期規劃建成4條生產線，項目總產量10GWh。同時，比亞迪和安徽省蚌埠市政府簽約，計劃投資60億元在蚌埠市新增20GWh刀片電池產量。
銀行證券方面預計，2021年全球新能源汽車銷量以及動力鋰電池出貨量同比增速或將分別達到40.4%和45.1%。"在我國2030年碳高峰2060年碳中和以及全球能源轉型浪潮的大背景下，新能源行業作為高端制造產業，符合國內國際雙循環相互促進的國家發展戰略，電動汽車已迎來黃金發展期，應把握動力鋰電池確定性機會。"銀河證券方面表示。
此外，在產業鏈上游，包括道氏技術（300409.SZ）、富臨精工（300432.SZ）、當升科技（300073.SZ）等多家行業龍頭公司也相繼擴充產量。據SMM數據，2020年有10家上游正極材料公司相繼擴產，預計將擴充高鎳三元正極材料、鋰離子電池正極材料等共計58.5萬噸。
"動力鋰離子電池行業已出現產量過剩現象，未來競爭中可能呈現‘強者更強，弱者更弱’格局，行業集中度有望進一步提高。2021年動力鋰離子電池行業市場規模有望繼續上升。"聯合資信方面表示。
