鉅大LARGE | 點擊量:726次 | 2019年04月25日
燃料電池開年走紅 三主線布局產業鏈機遇
2019年1月23日,Wind燃料電池指數大漲4.41%,位居概念板塊漲幅排行首位。板塊內長城電工、安泰科技、蠡湖股份、星云股份等漲停,此外,美錦能源、雄韜能源等個股也有顯著漲幅。
分析指出,當前的燃料電池產業猶如2012年的鋰電池時代,產業技術瓶頸已經突破,即將迎來高速成長期,產業鏈優勢企業成長空間顯著。
產業扶持力度遞增
近期市場對于燃料電池板塊的關注度高漲。Wind燃料電池指數1月份以來至今,累計漲幅達21.65%。
至于背后的上漲邏輯,業內人士指出,一方面,在電動車補貼退坡的同時,燃料電池還可享受原有補貼政策到2020年,另一方面國內企業規模化生產,加之各地產業政策相繼完善,產業鏈加速國產化。
客觀來說,目前國內燃料電池仍處于前期發展階段,2017年底累計運行1000輛,2018年年產超過1500輛,全國投入運營的加氫站達到12座。目前國內氫燃料汽車功率為每立升2千瓦時,國外基本達到每立升3千瓦時,與國外相比仍有一定差距。
但是也要看到,2016年中國加氫站只有3座,目前全國在運營加氫站已達18座,在建及規劃加氫站超過45座,而且中石化中石油已經開建油氫合建站,市場預計能源巨頭加入后,基礎設施完善速度有望繼續提升。
雖然我國燃料電池汽車總體技術水平與國際先進水平仍有差距,但近年來支持產業發展與自主研發突破的相關政策陸續出臺,為我國燃料電池汽車技術與產業的發展營造良好環境。
除了國家技術專項補貼力度逐年遞增外,2018年新能源汽車補貼政策在燃料電池汽車方面提高了功率等技術門檻,而補貼仍然保持。此外,各地方政府給予當地氫能與燃料電池汽車產業很大的支持,內容涵蓋燃料電池汽車地方性補貼、產業示范應用、產業技術研發、整車開發、產業集群打造乃至示范城市建設等方面。
關注核心優勢企業
近期市場熱點頻繁輪動,但燃料電池概念一直受到市場的關注,部分個股階段漲幅已超50%。那么,該板塊如何配置?
國金證券表示,燃料電池汽車具備長續航、加氫快、載重高和零污染等優點,在重載長運輸領域是燃油車的完美替代者,燃料電池汽車瞄準400萬輛商用車市場,產業步入1到N時代,行業大有可為。建議關注氫能產業鏈布局完善的公司。
東莞證券表示,預計2018年中國燃料電池出貨量超過70MW,目前規模較小。產業鏈中,制氫領域以能源企業參與為主,當前中小型高新技術企業主要集中在水電解氫領域,二級市場投資機會處于醞釀之中,建議關注燃料電池核心環節的優勢企業。
中信證券表示,近期燃料電池產業規劃頻出,政策面扶持力度顯著加強,行業商業化推廣迎來提速,打開未來三年10倍的增長空間,維持行業“強于大市”評級。建議優選產業化進度較快、增長確定性較強的核心環節龍頭公司:一是電堆設計及系統集成環節;二是燃料電池輔助系統環節;三是氫氣等環節。